内外走势：今日LME镍大幅下挫，截至北京时间15：00，3个月伦镍报19475美元/吨，日跌2.28%。沪镍主力2110合约承压下跌，日内最高149960元/吨，最低142830元/吨，收盘145040元/吨，较上一交易日收盘价跌1.25%；成交781219，日涨19.1万；持仓96544，日减5214。基差3560元/吨；沪镍2110-2111月价差820元/吨。
市场焦点：（1）美联储公布数据显示，8月制造业产出增长0.2%，弱于预期，7月增幅上修为1.6%。（2）北京时间周四20:30，美国将公布8月零售销售数据，市场预期下降0.7%，7月为下降1.1%。（3）WBMS数据显示，2021年1-7月全球镍市供应短缺4.47万吨，2020年全球年市场供应过剩9.27万吨。
现货分析：SMM现货1#电解镍报价148300-148900元/吨，均价148600元/吨，日涨950元/吨。长江有色网报道，今日国内现货镍价上涨，下游按需采购，市场谨慎情绪依旧，交投活跃度略不及昨日。
仓单库存：今日沪镍仓单合计6537吨，日减665吨；LME镍库存为173298吨，日减984吨，连降15日。
主力持仓：沪镍主力2110合约前20名多头持仓54204，-378，空头持仓63880，-5805，净持仓-9676，+5427，多空均减，净空减少。
行情研判：美国8月CPI数据涨幅小于预期，不过通胀还没有放缓到足以让美联储推迟减码的程度，美元指数维持宽幅震荡；关注美国零售销售数据表现，若优于预期将支撑美元指数。上游菲律宾镍矿供应恢复，不过国内镍矿库存增长缓慢，原料偏紧局面仍存；并且国内镍铁厂亦受限产影响。下游钢厂检修停产增多，对需求端造成拖累；新能源行业延续快速增长，带动镍豆需求。近期镍价回落，下游采购意愿增加，国内外库存均呈现下降，镍价有望企稳回升。技术上，NI2110合约1小时MACD死叉，关注60日均线支撑。操作上，建议于144000逢低轻仓做多，止损位142000。
黑色金属小组:陈一兰
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