“能耗双控”及“环保督查”下,镍铁厂及300系不锈钢9月预计产量均出现明显下行,但具体限产程度并不明确。限产预期加之资源紧俏镍铁供方报价多已高于1500元/镍(到厂含税),而下游也因限产预期压价心态强烈。国内高镍铁市场暂稳至1450-1470元/镍(到厂含税);国内出厂价暂稳至1440-1460元/镍;印尼铁FOB价格暂稳至193美元/镍。上周华南某钢厂高镍铁采购成交价1470元/镍(到厂含税),成交量上千吨,为国内铁。
电解镍:
①镍豆下游新能源企业基本满产,新能源需求维持;
②金川镍对沪镍10合约报价+1700~+2200,俄镍对沪镍10合约报+900~+1200,镍豆对沪镍10合约报价+500~700。
价差:
①俄镍仓单进口盈利1600元/吨,俄镍免税提单进口盈利1740元/吨,镍豆免税提单进口利润2895元/吨;
②沪镍升水镍铁-70个镍点。逻辑:
新能源市场并未发生实质性利空,需求仍然旺盛,硫酸镍结构性短缺仍未能缓解;在能源双控的背景下,钢厂政策性减产给不锈钢带来较为强劲的上涨行情,目前来看,不锈钢减产量要大于镍铁减产量,市场交易需求坍塌带来价格压力。但是从纯镍市场来看,近期下跌带来了集中补库,预计整体呈现宽幅震荡行情。