总结
综上所述,印尼禁矿从源头给产业链带来了很大的变化。首先,镍矿由于供应减少预期,价格快速上涨,加上海运费上升,价格上涨幅度很大,从成本端对镍铁以及不锈钢形成了价格支撑。同时印尼禁矿之后,印尼镍铁还没能满足国内需求之前,国内虽有较充裕的镍矿库存,但菲律宾矿品位向来比印尼要低,所以总体镍矿的品位下降,会导致镍铁的品位下降,从而使得钢企不得不在生产中加大精炼镍的需求,这对镍价有较好的支撑。同时电解镍的产量由于高镍价在恢复,一方面是硫酸镍产能转移生产电解镍,另一方面是复产。同时进口量有小幅提升。供应方面会有一定增量。所以供需两端均出现了增升,短期来看,需求端可能提升更强,但从中线来看供应端产量可能量更大。所以从接下来看时间来看,四季度可能偏强,但明年开始又有可能转弱。所以接下来的操作建议区间震荡思路,回落得到支撑则可以短期试多,同时做多动力并不是想象中这么强,冲高过头接近前期顶部则放空安全系数更高。
对于不锈钢来说,高库存,高产量仍是目前的主要矛盾。但高镍价,高矿价使得不锈钢利润缩减。接下来会陆续有检修停产的可能性。建议接近成本端可以考虑短多,获利之后快速出局。