6、7 月是传统淡季。从不锈钢的下游来看 5 月的表现得益于一系列促销活动存在一定的透支,即使在这样的状况下白家电的产量整体悲观。而 6 月以后特别是 7 月,汽车销售量将大概率走弱,从而使得产量下滑。
由此结合上述不锈钢的基本面,产能过剩,回流增加,需求不足将会是 7 月的主题。
镍方面,印尼镍铁回流填补了国内缺矿和减产带来的镍铁缩量。矿石品味下滑的问题将在7 月显现。
两相对比,可以看出不锈钢从中期来看基本面更弱,因此可以继续期待多镍空钢做空钢厂利润的策略,下方支撑 7.7,预期目标 8.5。