暂缺明确驱动，新单暂观望
不锈钢：市场发货量增加有助于缓解结构性短缺的现状，但 8 月太钢等钢厂进行检修或对 300 系产量释放存在影响。另外了解到钢厂为增强把控力，直接将货源提供给下游，这将导致市场流通放缓从而使得价格波动下降，预计不锈钢价格暂难摆脱震荡，建议稳健者新单暂观望。
镍：因前期我们认为菲律宾镍矿出口恢复以及印尼镍铁及不锈钢的回流，造成国内供应边际增加并对镍价形成压制，但镍价实际走势超预期。多头逻辑主要聚焦于一是镍矿绝对量确实偏低，且矿价未有下降迹象，从成本端对镍价存在支撑；二是新能源热风再起，马斯克呼吁开采更多的镍导致近期镍价强势。预计短期内镍价波动加剧，多空盈亏不佳，建议新单暂观望为主。
