SMM消息,近日受菲律宾天气及国内港口压港影响,中品位镍矿价格再度上涨至54-55美元/湿吨,镍铁厂成本高企,挺价意愿较浓,主流钢厂主动询盘需采购,精炼镍对高镍铁升水大幅收窄。近期镍价回落后现货市场成交有所好转,俄镍现货贴水继续收窄,当前俄镍和镍豆现货资源偏紧。上周中国镍矿港口库存再次下滑,当前仍处于历史低位,接下来两个半月时间已经不足以备足雨季期间的镍矿用量,后期菲律宾进入雨季后国内镍矿供不应求情况可能较为严重,或引发减产削弱印尼镍铁供应压力。
镍观点:镍价短期易涨难跌,以谨慎偏多思路对待。当下镍供需偏强,镍铁和废不锈钢价格坚挺,不锈钢产量创历史新高,且随着不锈钢传统消费旺季到来,不锈钢对镍需求将维持高位。新能源需求逐渐改善,中国新能源汽车产量环比持续回升。当前镍矿港口库存仍处于低位,菲律宾进入雨季后国内镍矿大概率供应紧张,国内镍铁厂减产可能削弱印尼镍铁供应压力。中线来看,随着印尼镍铁新增产能陆续投产,四季度镍铁供应或逐渐过剩,镍价可能仍将再次回落,全球镍供应或需部分产能出清,镍价才能迎来真正底部。
镍策略:单边:短期镍价易涨难跌,但受外围环境拖累暂时表现偏弱,以谨慎偏多的思路对待。中线偏空。
镍关注要点:宏观环境,菲律宾与印尼的疫情和政策变动、印尼镍铁投产进度,大型传统镍企供应异动、中国新能源汽车政策、三元电池和替代电池的技术发展。
不锈钢品种:
Mysteel数据显示,本周无锡和佛山300系不锈钢库存继续回升,其中冷轧库存出现一定幅度的累升,热轧库存小幅下降,当前不锈钢库存处于偏低水平,但库存的持续累升可能为价格带来一定压力。近期高镍铁和废不锈钢价格表现偏强,不锈钢成本亦逐步抬升,但300系不锈钢库存持续小幅累升,不锈钢期货逐步回调,现货市场成交有所转弱,现货价格小幅回落。
不锈钢观点:300系不锈钢供应和需求皆维持在高位,300系产量创新高,但市场货源仍不宽裕,需求亦表现强劲,后期需求仍将维持高位,且因镍原料端价格继续走强,短期不锈钢价格亦受到成本支撑,价格或表现较为坚挺。中线来看,印尼镍铁供应压力将全部作用到不锈钢价格上,随着镍铁供应逐渐过剩,不锈钢价格或紧随成本下行,中线价格偏空。
不锈钢策略:短期不锈钢价格偏强震荡,但因不锈钢库存连续小幅回升,市场情绪有所承压,暂时转为观望;中线偏空。
不锈钢关注要点:菲律宾与印尼疫情和政策变动、不锈钢库存、不锈钢持仓与可交割品、中国与印尼的NPI和不锈钢新增产能投产进度。