内外走势：周四LME镍延续上行，截至北京时间15：00，3个月伦镍报18150美元/吨，日涨2.25%。沪镍主力2103合约大幅上涨，日内最高133950元/吨，最低129160元/吨，收盘价133270元/吨，较上一交易日收盘价涨2.94%；成交量996704手，日增22.1万手；持仓193751手，日增23465手。基差1630元/吨；沪镍2103-2104月价差-200元/吨。
市场焦点：（1）美国12月ADP就业人数减少12.3万人，为2020年4月以来首次录得负值，预估为增加7.5万人，前值为增加30.7万人。（2）Mysteel网数据，12月中国&印尼镍铁产量金属量总计9.74万吨，环比减少6.01%，同比增加5.83%，预计1月份产量达到10.25万吨，环比增加5.28%，同比增加16.02%。
现货分析：1月7日SMM现货1#电解镍报价131800-138000元/吨，均价134900元/吨，日涨2650元/吨。长江有色报道，近期部分货源流通较少，难以扩大实际交投数量，贸易商表示下游需求稳定，现货成交略有好转。
仓单库存：周四沪镍仓单合计15332吨，日减305吨；1月6日，LME镍库存为248382吨，日增438吨。
主力持仓：沪镍主力2103合约前20名多头持仓114928手，日增12284手，空头持仓138582手，日增12308手，净空持仓23654手，日增24手，多空均增，净空增加。
行情研判：1月7日沪镍2103大幅上涨。全球进入冬季疫情继续恶化的风险增大，且美国ADP数据表现不佳，打压市场风险情绪；不过美国维持宽松货币政策的预期下，美元指数延续弱势。菲律宾进入雨季镍矿供应降至低位，不过印尼镍铁回国量持续增加，弥补国内减产影响，国内镍铁库存升至年内新高。下游消费维持较好表现，电解镍库存再录年内新低，因不锈钢产量高位，新能源稳定采购，对镍价形成支撑。技术上，沪镍主力2103合约放量增仓重返前高，日线MACD指标金叉，预计短线延续强势。操作上，建议可在132500元/吨附近做多，止损位131000元/吨。
瑞达期货金属小组
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