总结展望
利用宏观情绪波动
逢低布多
1、短期盘面继续受宏观情绪扰动明显。产业端,全球300系不锈钢利润持续,带动300系增产需求强烈,在304废不锈钢供给缺乏弹性的情况下,原生镍需求保持高位
2、冰镍向硫酸镍的转化缓解了中、远期的矛盾预期;而短期全球新能源领域之于镍豆需求连续放大;三季度的NPI转产高冰镍预期下,或将引发不锈钢领域的原料短缺的扩大
3、盘面的不确定性将来自宏观情绪的波动,以及不锈钢限电、压产政策的执行时间和方式
4、单边方面,不锈钢及新能源领域短期之于原生镍需求扩增的情况下,基本面不断改善,利用宏观情绪逢低布多;套利方面,国内镍仓单已降至低位,国内二季度原生镍供应缺口,可反复尝试内外反套操作