加税政策不及预期，镍价或偏强运行
现货：8月6日金川镍报价145800-146300元/吨，环比上涨2250元/吨，对主力合约升1150元/吨，升贴水环比持平。
期货：8月6日上期所镍主力合约下跌1.35%，至145190元/吨，LME镍3月合约下跌1.75%，至19210美元/吨。
产量：2021年7月全国电解镍产量约1.35万吨，环比下降7.79%，产量较6月减少757吨左右。
库存仓单：8月6日上期所镍减少132吨至4902吨，LME镍库存减1308吨至208590吨。
行业：近日，必和必拓决定扩大镍业务以满足市场需求，西部总裁表示，在2020年至2030年期间，整体镍需求将以5%的复合年增长率增长，而电池中镍的需求将以21%的复合年增长率增长。8月6日，锂电池板块持续拉升，多氟多、天际股份以及鞍重股份等多股封住涨停板。而比亚迪也在此前股价屡创新高后盘中涨超5%再刷历史高位，市值首次突破9000亿。
逻辑：不锈钢排产维持高位，三元电池对硫酸镍的需求超预期增长，镍下游需求目前处于较高的水平。而近期印尼疫情严重，市场多有担忧后续印尼镍铁产能落地或不及预期。但淡水河谷罢工结束，镍产量将在未来几周开始提升。国内方面，国家公布调整部分钢铁产品出口关税，其中并无提及镍和不锈钢的征税事宜，而此前市场上有一定的加税预期，因此预计部分空头预期落空，将会暂时离场。而上周国家提出纠正运动式减碳，利多镍等原材料。因此，预计近期镍强钢弱。
操作建议：多单继续持有
