短期观点:产业链上下游表现不同。镍矿保持坚挺,矿山报价上升,贸易商挺价,海运费上升,价格再创新高,短期难以更改,对下游成本支撑强劲。镍铁价格反弹,惜售挺价意愿强,升水电解镍,注意价差是否达到替代效应。不锈钢表现疲软,库存反弹,300系冷轧库存连续四周上升,供需面转变。电解镍自身7月产量受到检修影响,8月恢复,供应回升。进口镍豆由于窗口打开,进口量比较大,镍豆价格回落,升水下降。同时宏观面影响商品价格,美元上升,商品下挫回调。国内有色计划进行下一轮抛储,影响做多情绪。
操作策略:沪镍主力短期回调可能还会延续,前空暂持,如果反弹至14万以上考虑减持或出局。如果回到135000一线左右,则考虑止赢,甚至中线布局反弹试多。不锈钢观望为主。