镍:日内,沪镍主力收于90920,涨1860,涨幅2.09%;沪镍指数持仓562734(+5850);沪镍仓单13503,减124。
现货端,镍铁及镍矿行情平稳,不锈钢结构性上涨。今日金川公司电解镍(大板)上海报价95600元/吨,桶装小块96800元/吨,较上周五上调600元/吨;精炼镍升贴水整体平稳,俄镍贴200,金川升6000;高、低镍铁分别平稳在930元/镍和3520元/吨;不锈钢现货价格结构性上调,但成交整体并不活跃。
日内沪镍走势表现为窄幅震荡,宏观氛围是影响短期有色走势的主要因素,而镍基本面的弱势仍未改观。镍的基本面方面,短期的300系不锈钢对应的镍需求高位已经有开始回落,而中、短期的供应(NPI)增量的利空因素则成为前期基本面交易的焦点。2018年四季度末及2019年一季度将面临国内叠加印尼镍铁的新增产能密集投放期,且印尼的镍铁增量已有所体现,使得供应增量预期不断压制盘面,且海外镍去库存前期已走过头,LME库存去化已十分缓慢,需警惕隐性库存的显性化。今日不锈钢有所企稳反弹,但整体力度较小,300系不锈钢现货价格再度围绕成本线震荡,部分钢厂已经启动减产,后期不锈钢厂减产预期将加强,不锈钢对镍价的负反馈持续且有所强化。供需的预期背离则基本面持续利空,而宏观的情绪呈现间歇性,短期美联储一旦加息,则美元走势已提前消化,若加息落空叠加中美关系缓和预期,则将利于基本金属的反弹,因此,宏观预期与基本预期有所背离,镍操作上短期建议观望,中期基本面利空格局不改,待宏观影响消去后逢高沽空。后续重点关注镍铁厂的利润及不锈钢减产力度。