7月起市场关注的焦点逐渐从基本面转移到宏观面,台 湾问题、亚太地区局势的紧张程度有明显上升,避险需求抬头。镍价受益于低库存因素价格将始终保持较强的抗跌性,不锈钢需求面已经连续两个月出现改善,地产、基建和汽车的刺激政策正在充分发酵,需要关注复苏的可持续性。整体来看,8月基本面上依旧偏强,但宏观风险较大。